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2024 年美国大选对华盛顿和世界意味着什么的指南
企业借款人正利用唐纳德·特朗普当选后“令人瞠目结舌”的繁荣状况，争先恐后地进入美国债券市场。
根据伦敦证券交易所集团的数据，重型机械制造商卡特彼勒、生物制药公司吉利德科学和投资银行高盛等公司本周筹集了超过 500 亿美元的资金。
这一总数远远高于银行家的预期，也是自 9 月份活动爆发以来最繁忙的一周，当时企业通常会在夏季平静后重返市场。
自特朗普上周获胜以来，信贷和股市上涨，推动 企业借款 由于投资者押注减税将提高利润，相对于美国国债的成本降至数十年来的最低水平。
花旗集团北美债务资本市场主管约翰·麦考利表示，企业选择“趁热打铁——而且现在确实是趁热打铁”。 “毫无疑问，上周选举带来的不确定性给市场带来了压力。”
美国投资级债券利差（高评级公司为借款支付的相对于政府的溢价）周四晚间为 0.8 个百分点，接近 1998 年以来的最低水平。高收益或“垃圾”债券的利差为 2.6根据 Ice BofA 的数据，这是自 2007 年中期以来的最低点。
一位资深债务银行家表示：“利差处于令人瞠目结舌的紧缩水平。”他补充说，较低的借贷溢价正促使许多公司“推迟”原定于明年初的债券发行。
银行通常会采取最快的行动来利用利差收紧的机会，它们在本周的借贷热潮中扮演了重要角色。
摩根士丹利投资级债务资本市场全球联席主管泰迪·霍奇森表示，活动“非常偏向账本的金融方面”。 “这是很多快速的活动，它们并不打算在选举后提供资金，但就利差交易而言，它们认为这太好了，不容忽视。”
鉴于市场的强劲，银行家预计会有更广泛的借款人效仿。
“我们预计会看到大量的销量，”麦考利说。 “从现在到十二月中旬将会是忙碌的日子。 。 。再融资绝对是全面推进的。”
自选举日以来美国股市的飙升也刺激了股市的一系列活动 资本市场，私募股权公司和其他投资者抛售上市公司股份。
Dealogic 的数据显示，自大选以来，这些所谓的后续销售已筹集了约 60 亿美元。这一总数低于投票前不久的时期，波音公司在 10 月底完成了历史上最大的此类交易之一，但交易数量有所加快，11 月 7 日和 11 月 12 日是接下来最繁忙的两天。自三月起开始销售。